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8年48买入中石油,眨眼被套 现阶段的A股,通过“越跌越买”

(本文由公共号码立交桥策略(yslc188)组织,仅供参考,不构成运营建议。如果你自己操作,注意位置控制和风险假设。)

中石油在满仓的股价为48元,10年来仅下跌了一小部分,仍有554,000名股东坚守岗位。它可能需要100年才能通过支付股息等方式收回资本。

8月24日,中石油(601857)发布了半年度报告。上半年,公司实现收入9759.09亿元,同比增长32%。净利润达到126.76亿元,同比增长121.45亿元,增长22.87倍。

说到中石油,a股投资者喜忧参半!十年前,在2007年大牛市期间,中石油重返a股市场。其开盘价高达每股48.6元,几乎是该公司16.7元发行价的三倍。

然而,令投资者惊讶的是,中石油在上市的第一天就开始出售其产品。一个是十年。截至8月25日,中石油的股价只是当日的一小部分,目前市值为1.48万亿元。

经过10年的下降,股东人数从100万下降到今天的55.4万。

然而,自上市以来,中石油还慷慨支付股息,股息每年支付两次。一组2013年数据显示:中石油上市第一年的股东人数为187.9万人,到2013年第一季度为103.5万人。大约843,300名股东已经割肉离开了市场。然而,55%的投资者仍然深陷其中,并选择坚持下去。

当时的股价是8.11元,几乎和现在一样。根据中石油每股约0.3148元的年股息(含税),粗略计算显示,如果股东依靠股息回到原始资本(保持平均每股0.3148元的年股息),他们需要等待128年。

那么,我们如何避免购买像中石油这样容易锁定的股票呢?这将回答巴菲特一直在寻找的问题——

如何选择优质成长股?

什么是增长投资?

成长投资是指在某个领域找到一家有成长空间的公司。在它涨到上限(一个合理的市场价值供参考)之前,只要你能确保公司仍然沿着你之前研究过的增长轨迹前进,你就可以继续购买,基本上不用考虑它是否便宜。你需要关注的指标是“持续的”和“显著的”增长以及离天花板的距离。

基本上有三种类型的成长型股票:

1.内生成长型股票,这类企业由于技术进步和营销方法的改进而实现了持续增长。这反映在销售额和利润的持续增长上。方正科技(新闻、市场)就是这样一只值得长期跟进的股票。

2.外源性成长股。由于行业或外部环境的变化,这些企业的营业额和利润通常会有惊人的增长。例如,去年的石油和有色金属库存就符合这一特征。这只股票对寻求长期增长的投资者没有吸引力。

3.再生成长型股票,即所谓的重组股票,由于股票市场的特殊情况,通常是借壳上市。这些大多是表现不佳的股票。重组后,基本面发生了质的变化。当然,这种股票通常在事后才为人所知,这是普通投资者难以把握的。当重组宣布时,股价已经很高了。

如何选择真正的增长投资目标?

增长通常由盈利能力来衡量。一个好的增长投资应该寻找那些净利润能够在3-5年内持续高速增长的公司。这些行业或公司的最大特点是:

1.高竞争壁垒(技术壁垒、客户壁垒或规模壁垒等)。)是子行业或公司发展的最基本条件。

2.该行业的市场规模一般不是特别小。这只是丹尼尔成长型股票的必要条件,而不是所有成长型投资的必要条件。

3.在需求层面,行业呈现持续正增长(新兴市场往往带来最佳机遇,产业技术升级给行业带来第二好的增长空间,产业转移或进口替代也是可以接受的,但这是第二好的)。

4.“持续显著的高增长”是成长型公司投资的关键,尤其是“持续增长”。原则上,这种“持续”不能少于3年。如果“连续”和“显著”维度被反复证明,它们将提高未来的增长预期,并享有一定的估值溢价。不能保证“可持续性”的子行业或公司,如电子行业的面板子行业,不能严格意义上划分为增长投资领域。

股票估值的七个技巧

首先,试着选择你熟悉或有能力理解的行业。

研究报告中提到的公司可能在我们根本不知道的行业,或者即使我们在未来花费大量精力,也难以理解的行业。最好避免这样的公司。

第二,不要相信研究报告中的未来定价预测。

报告最终可能会给出未来二级市场的定价。这种预测是根据业绩预测和市盈率预测计算的,其中市盈率预测一般只是行业平均值的简单计算,波动性大,影响小。

第三,客观看待绩效增长。

性能预测是关键。考虑到研究人员可能具有的主观因素,他们应该重新验证每个条件,直到他们有足够的把握。

第四,研究行业。在基本上批准业绩预测的结果之后,还应该研究公司所在的行业,以验证研究报告中提到的假设,例如产品价格可能上涨多少。这项工作可以通过互联网完成。

第五,应该对选定的股票进行估值。不要相信研究者的评估,一定要根据未来的表现来评估自己,并尽可能降低风险。

第六,股票选择的周转。音量不是骗人的。成交量与股票价格的涨跌成正比。这种关于数量和价格之间协调的观点有时是正确的,但在许多情况下是片面的,甚至是完全错误的。

事实上,交易量也会欺骗人。这通常是主力设置陷阱的最佳方式。当人们对数量和价格分析知之甚少,却不理解时,许多人经常遭受这种痛苦。在实战中,笔者总结了以下经验:周转变化的关键是趋势。

趋势是黄金,所谓的“天价、地价”只是相对于一定时期而言的,具体内容取决于当时的磁盘状态和位置,以便真正确定未来可能的发展趋势。

最后,我们还应该观察磁盘表面,寻找一个合理的购买点。一旦作出投资决策,就有必要了解盘中的交易情况,尤其是对盘中是否有主力或主力的当前情况作出粗略判断,最终找到合理的买入点,以避免在相对较高的水平买入。

由于文章篇幅有限,我将不在此详述。为了了解我们最近的投资策略,我们可以关注公众嚎叫策略(yslc188),并咨询下一步可以关注哪些部分。

如果我们真的暂时看不见它,买下它,然后很快被抓住,我们怎么才能走出困境呢?

让我们来谈谈释放避孕套的常见方法:

一、补充库存

被锁起来后,补充是一种被动的应急策略。具体应用补充技术时,应注意以下要点:

首先,市场没有稳定下来,也不会占据自己的位置。当市场处于下行通道或反弹时,它无法补仓,因为股指的进一步下跌将拖累大多数股票,只有少数股票逆势走强。补充头寸的最佳时间是指数相对较低或刚刚向上反转的时候。此时,增加的可能性很大,减少的可能性很小,补充头寸更安全。

其次,弱势股票无法弥补。特别是那些不可交易的股票,当市场上涨时不会上涨,当市场下跌时会下跌。因为,补充的目的是用以后要补充的股票的利润来弥补以前对冲的股票的损失,因为没有必要限制自己不得不补充原来对冲的股票。如果你想弥补库存短缺,你必须弥补库存短缺,而不是库存短缺。

第三,抓住机遇补充岗位,争取成功。切勿分段或一步一步填满仓库。首先,普通投资者资金有限,无法负担多次摊销。其次,补货是对之前错误购买行为的补偿,不应该成为第二次错误交易。所谓的逐步补货就是为粗心的购买行为辩护。库存的反复补充将不可避免地导致一种无法自拔的局面。

二、高扔低吸做差价

网格交易方法

一、网格交易方法

设定价值中心,使用“档位”模式对投资目标进行机械操作。当它下跌时,它将进行逐步买入,当它上涨时,它将进行逐步卖出。网格方法完全是一种程序行为,因为它不依赖于人的思维。像渔网一样,它利用市场价格的波动在网格区间内低买高卖。能够合理控制头寸,避免追涨杀跌,抵御风险能力强。

例如,在经典的外国头寸管理系统中,蓝筹股目前定价为10元,本金为20万元。这是第一次买10万元,每跌1元买1万元,每涨1元卖1万元。这是经典的网格交易,只要股票不退出市场,总会有获利的机会。

二.网格交易方法的具体操作步骤

第一步:制定一个网格计划。假设:资金总额:100,000,每箱10,000;然后可以建立由10个网格组成的网格系统。10元开始建仓库,每个网格密度10%,然后可以覆盖从10元到3.87元的价格空间;

第二步:购买股票。根据网格交易操作,从起始价格开始,价格每下跌一次,就会买入相应数量的资金。然而,由于a股限于整数购买,价格只能购买整数数量,并使用大部分资金。以这张桌子为例。10元开始买入1000股,10元跌至9元,买入1100股,9月份跌至8.1元,买入1200股,依此类推。

第三步:出售股票。从买入价格开始,如果价格上涨一,买入头寸将被卖出。以这张桌子为例。当8.1买入的1200股价格反弹至9元时,将卖出1200股。9元买入1100股,当价格反弹到10元时卖出1100股,依此类推。

表格网格交易方法具体操作

以上是基本的网格交易方法,设置起价,设置网格密度,设置每个网格的资金量,然后开始实施。根据以上模拟数据,我们可以在收益率表中计算出准备10万资金的操作过程。价格从10元下降到3.87元,然后从3.87元上升到10元。共买入97104.47元,卖出后收回107782.75元,总回报率为11%,远高于你在11个满仓所持有的0%的最终回报率。实际情况不会那么完美,直接下降,直接上升。

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(以上内容仅供参考,不构成操作建议。如果你自己操作,注意位置控制和风险假设。)

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